Характеристики

• Вид формы – отмечается вид формы, который вы желали бы, вообщем то, выстроить. Как бы это было не странно, но выбор включает эллипс, прямоугольник и X

• Повторение – эта функция отмечается, ежели вы желали бы, чтоб ваша форма как бы повторялась на графике. И действительно, схожая форма, мягко говоря, будет продублирована, используя выбор горизонтального и вертикального интервала.

• Наполнение – ежели, стало быть, отмечена эта функция, то форма либо формы как раз будут заполнены этим же цветом, что и формы.

• Центр координат – ежели отмечена эта функция, то базисная форма наконец-то будет построена вокруг центра с, как все знают, указанными координатами. Мало кто знает то, что ежели эта функция не также отмечена, то на координатах так сказать будет установлен нижний левый угол базисной формы.

• Метка – эта функция реальна лишь в этом случае, ежели модель, стало быть, повторяется. Всем известно о том, что ежели эта функция, стало быть, отмечена, то любая форма будет, стало быть, помечена координатами X, Y относительно, как все говорят, базисной формы. Обратите внимание на то, что к примеру, форма находящаяся слева от базисной формы как раз будет помечена (-1, 0) в то время как форма на две позиции выше базисной формы, стало быть, будут помечена (0, 2).

• Стоимость – стоимость, по которой строится базисная форма. Мало кто знает то, что ежели функция “Центр координат” отмечена, то эта, стало быть, стоимость будет наконец-то задавать вертикальный центр базисной формы, в неприятном случае, она будет как бы задавать стоимость нижнего края, как заведено, базисной формы.

• Дата/время – Дата/время, по которой строится, как многие думают, базисная форма. Мало кто знает то, что ежели функция “Центр координат” отмечена, то этот параметр даты/времени будет так сказать задавать горизонтальный центр, как заведено, базисной формы, в неприятном случае, она будет также задавать параметр, стало быть, цены/времени левого, как заведено выражаться, края базисной формы.

• Цвет – цвет, стиль и толщина линий формы.

• Высота – высота формы в баксах.

• Ширина – ширина формы в барах.

• Вертикальный интервал – вертикальный интервал меж циклическими формами в баксах. И действительно, эта функция, мягко говоря, применяется лишь в этом случае, ежели отмечена функция “повторение”.

• Горизонтальный интервал – горизонтальный интервал меж циклическими формами в барах. Несомненно, стоит упомянуть то, что эта функция применяется лишь в этом случае, ежели, наконец, отмечена функция “повторение”.

• Концентрическое мультиплицирование – ежели также отмечена эта функция, то в поле справа можно наконец-то найти ее значения. Мало кто знает то, что эти значения, в конце концов, будут употребляться, чтоб как раз выстроить доп формы, имеющие этот же самый центр, но высота и ширина, как многие выражаются, базисной формы как раз будет умножена на данное значение. Несомненно, стоит упомянуть то, что к примеру, значение 2 приведет к построению как бы доборной формы с этим же центром, но в два раза большей высотой и шириной, чем у базисной формы, в то время как значение 0.5 приведет к построению, как заведено, доборной концентрической формы, имеющей, как всем известно, половинную высоту и ширину от базисной формы.

• Вертикальный шаг – эта функция дозволяет юзеру определять вертикальный шаг, который будет как бы употребляться при отладке индикатора “Формы”, используя стрелки ввысь и вниз на клавиатуре, как описано ниже. Очень хочется подчеркнуть то, что этот вертикальный шаг наконец-то будет употребляться для регулирования высоты, положения и, как заведено выражаться, вертикального интервала. Несомненно, стоит упомянуть то, что ежели значение тут не определено, то программа автоматом наконец-то установит собственный свой шаг, исходя из ценового спектра графика.

Описание

Индикатору “Циклы так сказать цены и времени” было дано наиболее соответственное заглавие – индикатор “Формы”, которое и было добавлено в виде отдельной клавиши на панели инструментов в графическом пакете “Investor/RT”. Возможно и то, что отдельная клавиша на панели инструментов делает, как все говорят, намного наиболее легким добавление индикатора “Формы” на требуемом местоположении графика. Все знают то, что для этого нужно поначалу щелкнуть на клавишу панели инструментов, после этого курсор поменяется на карандаш с квадратом около него. Вообразите себе один факт о том, что потом строится прямоугольник на графике вокруг области, где, в конце концов, требуется расположить Форму. И даже не надо и говорить о том, что как Форма находится на месте, она быть может передвинута методом перемещения, как заведено, малеханькой точки, которая обозначает или центр, или нижний левый угол Формы (в зависимости от, как все говорят, того, отмечен либо нет “Центр координат” в параметрах индикатора). Необходимо отметить то, что рекомендуется в параметрах индикатора “Форма” установить комбинацию характеристик, которая, вообщем то, будет употребляться более нередко. Само-собой разумеется, чтоб открыть окно характеристик индикатора довольно два раза щелкнуть на небольшую точку на индикаторе “Форма”. И даже не надо и говорить о том, что некие, вообщем то, предпочитают прямоугольник, в то время как остальные, стало быть, могут предпочесть квадрат либо эллипс. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что кто-то наконец-то захотит выстроить голубий циклический прямоугольник, в то время как остальные всего только отдельный зеленоватый эллипс. Вообразите себе один факт о том, что как вы установили свои характеристики, вы должны наконец-то сделать их параметрами по умолчанию. Необходимо отметить то, что для этого снова откройте окно характеристик и выберите опцию “Задать по умолчанию”. Как бы это было не странно, но сейчас, каждый раз, когда вы используете панель инструментов, чтоб, мягко говоря, добавить Форму на собственный график, будут применены, как большинство из нас привыкло говорить, данные характеристики по умолчанию.

Индикатор “Формы” является гибким инвентарем, который дозволяет, мягко говоря, строить повторяющиеся, концентрические и автономные формы, которые размещаются по стоимости и времени на графике. Как бы это было не странно, но базисная форма как бы располагается, основываясь на наборе координат, в конце концов, цены и даты/времени. И даже не надо и говорить о том, что эти координаты задают нижний левый угол либо центр, как большая часть из нас постоянно говорит, базисной формы. Как бы это было не странно, но размер формы задают характеристики ширины и высоты. Все знают то, что высота наконец-то дается в баксах, в то время как ширина употребляет бары. Все знают то, что базисная форма быть может как бы повторена безпрерывно на всем протяжении графика, благодаря функции “повторение”. Вообразите себе один факт о том, что повторяющиеся формы могут быть разбиты как вертикально, так и горизонтально. Несомненно, стоит упомянуть то, что интервал задается параметрами “Вертикального интервала” и “Горизонтального интервала”. Все давно знают то, что интервал 0 уплотнит формы таковым образом, что они также будут касаться друг дружку. Вообразите себе один факт о том, что также быть может как бы выстроено концентрическое мультиплицирование, как большинство из нас привыкло говорить, базисной формы и повторяющиеся формы.

Чтоб сделать это как бы следует отметить опцию “Концентрическое мультиплицирование”, и найти множитель, который вы желали бы, стало быть, применять. И даже не надо и говорить о том, что как предполагает их заглавие, концентрические мультиплицированные формы имеют этот же самый центр, что и, как мы с вами постоянно говорим, базисная форма. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что множитель также описывает во сколько раз наконец-то будет увеличена либо уменьшена ширина базисной формы.

Ежели в индикаторе наконец-то отмечена функция “повторение”, то базисная форма будет, вообщем то, выделена незначительно наиболее броской линией, чем остальные формы. Необходимо отметить то, что ежели функция “Центр координат” не отмечен, то нижний левый угол базисной формы также будет отмечен небольшим кругом, представляя координаты как раз цены и времени, на которых так сказать основывается индикатор, в неприятном случае, кругом наконец-то будет отмечен центр, как заведено выражаться, базисной формы. Обратите внимание на то, что быть может достаточно неловко приспосабливать Формы к желательным характеристикам, используя окно характеристик. Всем известно о том, что эта неувязка, мягко говоря, быть может решена, за как бы счет полного контроля характеристик конкретно с клавиатуры.

Forex Magazine

По материалам www. linnsoft. com

Японские свечки

В MetaStock уже есть заблаговременно, как многие думают, запрограммированные функции, обозначающие композиции японских свеч. И даже не надо и говорить о том, что к программному пакету даже, стало быть, прилагается готовый эксперт, выдающий на базе этих композиций сигналы. И действительно, эксперт, правда, далек от совершенства. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что тем более, на базе японских свеч торговые системы разрабатывать может быть, и последующий пример это, вообщем то, подтвердит. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что на основании всех композиций японских свеч, имеющихся в языке MetaStock, пишем торговую систему, выделяя бычьи и медвежьи, как заведено, разворотные фигуры:

Enter Long:

BigWhite() OR

BullHaramiCross() OR

BullHarami() OR

Bull3Formation() OR

EngulfingBull() OR

Hammer() OR

LongLowerShadow() OR

MorningDojiStar() OR

MorningStar() OR

PiercingLine() OR

RisingWindow() OR

3WhiteSoldiers()

Enter Short:

Bear3Formation() OR

BigBlack() OR

BearHaramiCross() OR

BearHarami() OR

DarkCloud() OR

DojiStar() OR

EngulfingBear() OR

EveningDojiStar() OR

EveningStar() OR

FallingWindow() OR

GravestoneDoji() OR

HangingMan() OR

InvHammer() OR

LongLeggedDoji() OR

LongUpperShadow() OR

OnNeckLine() OR

SeparatingLines() OR

ShootingStar() OR

3BlackCrows()

На 3-часовых графиках EUR/USD при тестировании система дает, как большинство из нас привыкло говорить, среднемесячную прибыль 2078 пт. Возможно и то, что за 86 дней тестирования система сделала 85 сделок, из которых 74, т. е. 87% – прибыльные. Мало кто знает то, что наибольшая просадка – 39 пт, средняя прибыль за сделку – 70 пт. Надо сказать то, что сигналы и кривая доходности системы показаны на рисунке 1.

Рис. 1. Само-собой разумеется, кривая доходности системы на базе разворотных композиций японских свеч.

Следует сразу отметить, что японские свечки как способ прогнозирования отлично как раз работают лишь на графиках с довольно огромным, как мы привыкли говорить, временным масштабом, невзирая на труды, как многие думают, неких теоретиков (сходу видно, что не практиков) внутридневной торговли. Необходимо отметить то, что доказать это можно, снова же, опытным методом, протестировав систему на 5-минутных графиках евро. Не для кого не секрет то, что итог – за 3 дня теста система отдала убыток 1081 пункт, открывая сделки практически на каждой свече.

На основании японских свеч также можно разрабатывать индикаторы. Несомненно, стоит упомянуть то, что в Рф известны публикации неизменного создателя «ВС» Виктора Лиховидова о способах кодировки японских свеч. Само-собой разумеется, есть и остальные методики математической обработки японских свеч, наименее известные, как люди привыкли выражаться, российскому читателю.

Так, разработанный Адамом Хефнером индикатор цвета свеч выделяет периоды рынка с доминированием, как большинство из нас привыкло говорить, темных свеч либо белоснежных свеч, определяя бычий и медвежий тренды. Вообразите себе один факт о том, что цвет свечки определяется просто: ежели стоимость закрытия выше, мягко говоря, цены открытия, свеча, как заведено, белоснежная, ежели стоимость закрытия ниже также цены открытия, свеча, как все говорят, темная. И даже не надо и говорить о том, что формула индикатора по умолчанию, как заведено выражаться, таковая:

Lb : = Input ( «Look – Back Period?»,3,60,14);

B:=CLOSE – OPEN;

Bup:= Sum(B > 0, Lb);

Bdn:= Sum(B < 0, Lb);

BM:=(Bup/(Bup+Bdn))*100;

Mov(Bm,3,S)

Индикатор как раз представляет, как всем известно, собой осциллятор с экстремумами 30 и 70. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что бычий сигнал формируется при пересечении индикатором снизу ввысь полосы 30, медвежий сигнал – при пересечении сверху вниз полосы 70. Необходимо отметить то, что пригодность этого индикатора для разработки, как все говорят, торговых систем дискуссионна, т. к. он изучит ретроспективу не как бы может предугадать, какой тренд будет в предстоящем.

Но направление доминирующего тренда по нему, в конце концов, определять можно. Само-собой разумеется, ежели как бы применять индикатор в, как заведено выражаться, торговых системах, то код торговой системы в MetaStock будет последующий:

Enter Long:

B:=CLOSE – OPEN;

Bup:= Sum(B > 0, opt1);

Bdn:= Sum(B < 0, opt1);

BM:=(Bup/(Bup+Bdn))*100;

CC:=Mov(Bm, opt2,S);

Cross(CC, opt3)

Enter Short:

B:=CLOSE – OPEN;

Bup:= Sum(B > 0, opt1);

Bdn:= Sum(B < 0, opt1);

BM:=(Bup/(Bup+Bdn))*100;

CC:=Mov(Bm, opt2,S);

Cross(opt4, CC)

При тестировании системы на 3-часовых графиках EUR/USD итог – 850 пт за месяц (рис. 2), с 87% прибыльных сделок, при значениях opt1 = 14, opt2 = 3, opt3 = 45, opt4 = 52.

Рис. 2. Необходимо подчеркнуть то, что индикатор цвета свечки на 3-часовом графике EUR/USD и кривая доходности системы с применением этого индикатора.

Фанатам, как многие думают, фрактального анализа

На язык MetaStock «перевод» ценовых пиков графика и фракталов достаточно прост. Все давно знают то, что известны, как мы привыкли говорить, обычные формулы, используемые в ряде, как мы привыкли говорить, торговых систем. Все давно знают то, что по-видимому, часть из их также употребляется и для определения фракталов в профессионале Билла Вильямса, програмке, поставляемой в комплекте MetaStock, но защищенной паролем.

Сначала охото наконец-то предупредить бессчетных поклонников фрактального анализа, что далековато не все композиции баров подходящи для построения торговых систем.

Что как раз касается, как всем известно, псевдонаучных теорий типа – ежели вершины 3-х идущих попорядку баров выше максимумов, это наконец-то значит близкий обвал рынка, – то такие стратегии в MetaStock вообщем лучше не так сказать применять. Надо сказать то, что тем более, есть несколько, как все знают, торговых систем, отслеживающих пики на графиках баров.

К примеру, система, выделяющая пики на базе функций Highest High Value и Lowest Low Value, также положения высшей точки бара относительно скользящего среднего:

Enter Long:

If(H-L > Ref(HHV((H-L),opt1),-1)

AND ((H >= Mov(C, opt2,S)) OR

Ref(H,-1) >= Ref(Mov(C, opt2,S),-1))

AND C < Mov(C, opt2,S),1,0)

Enter Short:

If(H-L > Ref(HHV((H-L),opt1),-1)

AND ((L <= Mov(C, opt2,S)) OR Ref(L,

-1) <= Ref(Mov(C, opt2,S),-1)) AND C >

Mov(C, opt2,S),1,0)

На часовом графике EUR/USD наилучший итог системы – 1068 пт за месяц при 15 совершенных сделках, из которых все, как люди привыкли выражаться, прибыльные (рис. 3), при opt1 = 9 и opt2 = 10.

Рис. 3. Не для кого не секрет то, что кривая доходности системы на базе разворотных фигур баров на часовом графике EUR/USD.

Размещение баров и индикатор Вильямса

Фрактальный анализ также можно как бы причислить к, как все говорят, зрительным способам. Очень хочется подчеркнуть то, что тем более, методики, разработанные Биллом Вильямсом, сравнимо просто, вообщем то, поддаются выражению в виде кодов механических, как заведено, торговых систем в MetaStock и остальных програмках. Мало кто знает то, что ниже читатель сумеет так сказать ознакомиться с одним из примеров сочетания частей стратегии Profitunity и анализа расположения баров относительно друг дружку.

Метод системы последующий:

1. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что длинноватые позиции, мягко говоря, открываются, ежели: а) цены закрытия 2-ух крайних свеч растут друг относительно друга, а индикатор AC Green выше индикатора AC Red;  б) цены закрытия 3-х крайних свеч растут друг относительно друга, а индикатор AC Green ниже индикатора AC Red.

2. Вообразите себе один факт о том, что недлинные позиции открываются, ежели: а) цены закрытия 2-ух крайних свеч наконец-то падают друг относительно друга, а индикатор AC Green ниже индикатора AC Red; б) цены закрытия 3-х крайних свеч также падают друг относительно друга, а индикатор AC Green выше индикатора AC Red.

3. Обратите внимание на то, что позиции закрываются при помощи плавающего стоп-лосса по ATR.

Код системы последующий:

Enter Long:

AC1:=(If((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov (((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S)>(Ref(Mov (((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1))-Mov((Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1)),opt1,S),(Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S),0));

AC2:=If((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S)<(Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1))-Mov((Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1)),opt1,S),(Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov (((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S),0);

(C>Ref(C, -1) AND Ref(C, -1)> Ref(C, -2) AND AC1>AC2) OR (C>Ref(C, -1) AND Ref(C, -1)> Ref(C, -2) AND Ref(C, -2)>Ref(C, -3)

AND AC1<AC2)

Close Long:

LOW < (Ref(LOW,-1)-Ref( opt3*ATR(opt4),-1))

Enter Short:

AC1:=(If((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S)>(Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1))-Mov((Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1)),opt1,

S),(Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)), opt1,S),0));

AC2:=If((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S)<(Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1))-Mov((Ref(Mov(((H+L)/2),opt1,S),-1)-Ref(Mov(((H+L)/2),opt2,S),-1)),opt1,S),(Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S))-Mov((Mov(((H+L)/2),opt1,S)-Mov(((H+L)/2),opt2,S)),opt1,S),0);

(C<Ref(C, -1) AND Ref(C, -1) < Ref(C, -2) AND AC1<AC2) OR

(C<Ref(C, -1) AND Ref(C, -1) <Ref(C, -2) AND Ref(C, -2)<Ref(C, -3) AND AC1>AC2)

Close Short:

HIGH > (Ref(HIGH,-1)+Ref (opt3*ATR(opt4),-1))

Эта система, как было выяснено опытным методом, дает лучший итог на 2-часовых графиках EUR/USD при opt1 = 4, opt2 = 26, opt3 = 1, opt4 = 4. И даже не надо и говорить о том, что среднемесячная доходность – 1425 пт, при 75% прибыльных сделок (рис. 4).

Рис. 4. Надо сказать то, что кривая доходности торговой системы на базе индикаторов Вильямса на 2-часовых графиках EUR/USD.

Мистификации

Как уже говорилось, способности построения в MetaStock торговых систем и индикаторов на базе способов, как заведено выражаться, зрительного, либо графического, анализа в значимой степени, в конце концов, ограничены. Надо сказать то, что но конкретно зрительный анализ так сказать завлекает большущее внимание создателей различного рода «чудодейственных» индикаторов и, как заведено, торговых систем.

Часто из-за своей некомпетентности, но еще почаще – из-за, как многие думают, умышленной профанации теханализа с целью легкой наживы – создатели делают, как заведено выражаться, торговые системы, которые наконец-то демонстрируют хорошие результаты на исторических данных, но при всем этом оказываются полностью несостоятельными при торговле на настоящем счете. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что в подавляющем большинстве случаев эти системы строятся конкретно на базе зрительного анализа: типо определяются пики рынка, полосы тренда, геометрические фигуры разворота либо продолжения и т. п.

На самом деле же, почаще всего система так сказать выискивает такие фигуры посреди массива исторических данных, что чрезвычайно просто. Несомненно, стоит упомянуть то, что тогда как подогнать под исторические данные математические индикаторы – к примеру скользящие средние либо осцилляторы – фактически нереально.

Можно привести, как многие думают, определенные примеры. Необходимо подчеркнуть то, что так, на веб-сайте www. tacticaltrader. ca некоторая канадская компания дает также приобрести пакет, как многие думают, торговых систем для MetaStock. Все знают то, что эти торговые системы позиционируются разрабами как средства нахождения пиков свинговых движений рынка. Как бы это было не странно, но посреди иных есть индикатор со последующим кодом:

If((({R2}(Zig((((HIGH+LOW+CLOSE)/3)-(Абс(2*(HIGH+LOW++CLOSE)/3)-HIGH)+(Абс(2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3)-LOW)),3,%)<

Ref(Zig((((HIGH+LOW+CLOSE)/3)-(Абс(2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3)-HIGH)+(Абс(2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3)-LOW)),3,%),-1) ) AND {S2}Zig (((HIGH+LOW+CLOSE)/3-(((Абс (2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3))-LOW)-(Абс(2*(HIGH+LOW++CLOSE)/3)-HIGH))),3,%) < Ref(Zig(((HIGH+LOW+CLOSE)/3-(((Абс(2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3))–LOW)-(Абс(2*(HIGH+LOW+CLOSE)/3)-HIGH))),3,%),-1))=1),-1,1)

Трейдер, более-менее знакомый с программированием в MetaStock и понимающий, что значит функция Zig, может, стало быть, осознать, что идет речь о индикаторе ZigZag. Само-собой разумеется, этот индикатор также занимает особенное место в зрительном анализе.

С одной стороны, он представляет, как мы с вами постоянно говорим, собой математическое сглаживание цены с фильтрацией, как все говорят, случайного шума, как и почти все остальные технические индикаторы, с иной – в силу собственной специфичной формулы расчета постоянно запаздывает.

Предназначен он для, как мы с вами постоянно говорим, того, чтоб трейдер ясно лицезрел текущее направление рынка, очищенное от, как многие думают, ценового шума. Обратите внимание на то, что но использовать ZigZag в торговых системах категорически не рекомендуется, о этом даже написано в инструкциях к програмкам, как многие думают, технического анализа. Все знают то, что но в данной как бы торговой системе бычий сигнал выдается, когда линия индикатора растет, а медвежий – когда падает.

Так как ZigZag колеблется совместно с, как люди привыкли выражаться, ценой, эксперт с индикатором, примененный к графику в настоящем времени, производит на трейдеров неизменное воспоминание: стрелки меняют свое направление при любом, даже мельчайшем движении рынка.

Есть и наименее агрессивные, но все равно, как многие выражаются, малоприятные для трейдеров интерпретации, как большая часть из нас постоянно говорит, зрительного анализа. Необходимо отметить то, что к таковым, а именно, относятся, как мы выражаемся, бессчетные пробы сотворения систем и профессионалов на базе способа Томаса Демарка «Секвента». Возможно и то, что нельзя на сто процентов наконец-то отрицать значение деятельности Демарка, а именно, сделанные им индикаторы.

Но при исследовании способа секвенты можно как бы сделать вывод, что также создавался он в расчете на невозможность его механизации в програмках технического анализа, и, соответственно, его проверки.

Уже само замечание Демарка, что свеч обязано быть минимум, мягко говоря, девять, а лучше больше (так все таки сколько?), и констатация того, что во почти всех вариантах (каковой процент этих случаев?) возникает откат, но позже тренд, наконец, длится снова (так это что, торговля против тренда, что ли?), – все это, мягко говоря, вызывает недоумение у системного трейдера.

Еще большее недоумение может наконец-то вызвать нагромождение эмпирических правил, по которым обязана строиться торговля. Не для кого не секрет то, что издавна понятно, что чем больше критерий поставлено в механической, как люди привыкли выражаться, торговой системе, тем больше возможность, что она «запутается» либо, в конце концов, начнет подстраиваться под исторические данные.

Роман Мамчиц

Сейчас все по трафарету?

Сейчас каждый инвестор, совершивший 4 сделки снутри дня в течение 5 рабочих дней, автоматом получает статус, как большая часть из нас постоянно говорит, «трафаретного дэйтрейдера». Возможно и то, что этот статус, наконец, предполагает, что счет (account value) такового трейдера должен быть более $25,000, хотя при всем этом он также получает кредитный рычаг 1:4 для позиций, которые не переносятся на последующий день (intraday). Несомненно, стоит упомянуть то, что ежели же счет не соответствует минимальному требованию в 25K, то он, выскажемся так, дезактивируется на 90 дней. Все знают то, что другими словами по такому счету можно лишь наконец-то закрывать позиции и/либо (тут есть простор для толкования, о чем будет сказано ниже) открывать позиции в режиме немаржинального счета (cash account).

Не совершенно понятна мотивация регулирующих органов для введения, как все знают, такового рода правил. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что напрашивается несколько версий.

1) Защита «домохозяек» от дэйтрейдинга (деятельности, в какой 95% проигрывающих). Надо сказать то, что тупо считать, что человек, проиграв, скажем, 5К и так сказать увлекшись Игрой, успокоится и больше не будет также играться, хотя у него еще есть 20К. Необходимо подчеркнуть то, что также тупо мыслить, что также проиграть 25К, как мы привыкли говорить, намного труднее, чем 5К. Надо сказать то, что тем паче, с маржей 1:4 это даже еще легче. Очень хочется подчеркнуть то, что с иной стороны, для чего так сказать лишать как бы оптимального человека способности как бы испытать свои силы? Таковой человек, проиграв 2К либо даже 10К, удостоверится, что эта работа не для него и, в конце концов, забудет про Игру. Само-собой разумеется, а сейчас ему пригодится 25К+ для тестирования собственных предпочтений.

2) «Раскрутка» игроков на доп средства, в каких нуждается промышленность брокеров и дилеров. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что этот резон кажется, как мы выражаемся, разумным, ежели представить, что SEC и Ко знают, что у народа есть средства на сбер счетах, и желают их вовлечь в оборот. Мало кто знает то, что но это, вообщем то, противоречит задачкам упомянутой организации. Необходимо подчеркнуть то, что не считая того, средства на счетах в банках и так уже в этом обороте – через сами банки.

3) Отсеивание «мелкоты», которая только как бы добавляет заморочек брокерам. Возможно и то, что навряд ли брокеру выгодно отрешаться от клиента, ежели клиент работает активно и, наконец, платит комиссию. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что для чего брокеру «морозить» счет клиента на 90 дней? Не считая, как все говорят, того, ежели брокер не желает также возиться с «мелкотой», никто не, вообщем то, запрещает ему ввести собственные ограничения на минимальную сумму для открытия счета.

4) Помощь дэйтрейдерам в получении как бы доп кредитного рычага и, тем, повышении ликвидности рынка. Очень хочется подчеркнуть то, что сомнительно, чтоб SEC озаботилась неуввязками дэйтрейдеров, которые в целом официально рассматриваются как как бы одиозные фигуры на рынке. Надо сказать то, что ну и можно было просто ввести малые требования для получения маржи 1:4, к примеру, 25К – и все дела. Всем известно о том, что тогда исключаются ситуации типа Великой депрессии 1929 года, и дается вожделенный кредитный рычаг.

5) Какие-то остальные, как всем известно, неизвестные предпосылки. Возможно и то, что но, как мне кажется, регулирующие органы ввели как бы никому не, как люди привыкли выражаться, нужные, наконец, правила, типа нашего «хотели как лучше, а вышло – как всегда». Необходимо отметить то, что надеюсь, их в какой-то момент отменят. Надо сказать то, что тем более, какая бы ни была мотивация SEC, правила Игры как раз поменялись, и нужно также мыслить, как к ним наконец-то приспособиться. Вообразите себе один факт о том, что вот и, в конце концов, возникает вопросец, «что, в конце концов, делать, как люди привыкли выражаться, бедному крестьянину» с его, как многие выражаются, суммой от 2,000 до 24,999 американских у. е., ежели негде взять недостающей части, но, вообщем то, участвовать в Игре – желания не занимать. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что попробую, вообщем то, проанализировать возникающие кандидатуры.

Возможны варианты

Итак, возможны последующие варианты для Игры на денежных рынках с, как мы с вами постоянно говорим, исходными суммами, наименьшими, условно говоря, 25К.

Вариант № 1

Переквалифицироваться из дэйтрейдера в свинг-трейдера (swingtrader). Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что другими словами открывать позиции сроком наиболее, чем 1 день. И даже не надо и говорить о том, что поточнее, ежели трейдер, наконец, откроет позицию сейчас, а закроет ее завтра, таковая сделка не, вообщем то, является дэйтрейдом (day trade) не, в конце концов, заходит в число тех как бы несчастных 4 сделок. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что нужно также огласить, что для спекулянта, привыкшего к, как мы с вами постоянно говорим, активной работе на рынке, таковая кандидатура, стало быть, оказалась как бы невозможной. Вообразите себе один факт о том, что я специально попробовал, но наконец-то продержался лишь 5 дней, в течение которых израсходовал все свои 4 сделки, получил прибыль около 20% (см. http://internettrading. ru/iz/index2.html) и заблокированный счет. Возможно и то, что тем более, думаю, что, как большинство из нас привыкло говорить, таковая возможность полностью реальна, хотя и востребует, в конце концов, смены торговой стратегии и, может быть, характера спекулянта. Все знают то, что у меня это не также вышло, по-видимому, по той причине, что это был искусственный опыт. Мало кто знает то, что непременно, работать, открывая позиции сейчас и держа их до последующего дня, очень непросто, в особенности ежели позиция сходу начинает также давать, как заведено выражаться, неплохую прибыль. Очень хочется подчеркнуть то, что но ведь никто не, вообщем то, говорит, что просто. Всем известно о том, что ежели же все-же случится так, что инвестор также получит статус трафаретного дэйтрейдера, то можно открыть новейший счет у, как большая часть из нас постоянно говорит, такого же брокера, перевести туда средства с первого счета и начать поначалу либо, в конце концов, перебегать к варианту № 2.

Вариант № 2

Торговать на немаржинальном счете. Не для кого не секрет то, что тут требования регулирующих органов оставили простор для толкования. Все давно знают то, что к примеру, не ясно, как такие счета должны, в конце концов, работать при уже присвоенном статусе, как заведено выражаться, трафаретного дэйтрейдера. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что одни брокеры (к примеру, Interactive brokers), как сумма средств на счете свалится меньше 25К, не, мягко говоря, дают открывать ни одной, как люди привыкли выражаться, новейшей позиции (ни с маржей, ни без). Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что но через пару недель можно совершить до 4 сделок, и также снова счет как раз блокируется. Вообразите себе один факт о том, что остальные брокеры молвят: да, можно, наконец, торговать на немаржинальном счете, при всем этом нужно учесть время клиринга ценной бумаги.

Что, вообщем то, имеется в виду? Пусть, например, на счете есть 5,000, трейдер купил бумаг на 4,000 и в этот же день их продал за 4,500. Необходимо отметить то, что тем более, в этот же день он сумеет, мягко говоря, приобрести остальных бумаг лишь на 1,000. И даже не надо и говорить о том, что выручка от, как большая часть из нас постоянно говорит, проданных им бумаг в 4,500 придет к нему на счет только через некоторое количество дней. (Традиционно расчеты по сделкам с акциями происходят на 3-5-й день опосля, как всем известно, самой сделки, хотя и есть тенденция к уменьшению этого интервала.) Вот когда как раз придет к нему на, вообщем то, счет эта выручка, у него окажется 5,500 на счету, и он сумеет, в конце концов, совершить сделку на эту сумму.

Третьи брокеры (к примеру, Datek – по последней мере, в реальный момент) просто наконец-то снимают маржу, и можно по-прежнему наконец-то торговать снутри дня, но уже без кредита брокера и без открытия маленьких позиций. Всем известно о том, что это самый предпочтительный вариант для дэйтрейдера с, как мы привыкли говорить, малой суммой. Само-собой разумеется, хотя без маржи и маленьких позиций (short) работать тяжелее. Несомненно, стоит упомянуть то, что всё восстановится опосля заслуги счетом уровня 25К.

Вариант № 3

Перейти на торговлю опционами. И даже не надо и говорить о том, что так как на, как большинство из нас привыкло говорить, опционных рынках не как раз допускается маржинальное кредитование, то все маленькие счета не имеют никаких ограничений на торговлю опционами. Необходимо подчеркнуть то, что но переквалификация из дэйтрейдера в опционного стратега так сказать представляется, как многие выражаются, затруднительной по психическим суждениям. Мало кто знает то, что дэйтрейдер не также любит ожидать, а опционщик работает на рынке, традиционно не терпящем суеты, он, наконец, выстраивает свои композиции на дни и месяцы вперед.

Вариант № 4

Перейти на торговлю фьючерсами. Несомненно, стоит упомянуть то, что торговля фьючерсами – полностью настоящая кандидатура дэйтрейдингу на рынке акций. Вообразите себе один факт о том, что по правде, для открытия позиции по E-mini контрактам на NASDAQ и S&P 500 требуется в реальный момент исходная маржа в $5,250 и $4,313, соответственно. Мало кто знает то, что что полностью, стало быть, укладывается в наши рамки – до $24,999. И даже не надо и говорить о том, что при всем этом ликвидность рынка безупречная – торгуется-то всего 1-2 договора, доходность (убыточность) – умопомрачительная, плюс к этому круглосуточность. Возможно и то, что не считая, как люди привыкли выражаться, того, не возбраняется и торговля опционами на фьючерсы, что, непременно, разнообразит торговую гамму.

Вариант № 5

Перейти на FOREX. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что сопоставление рынка акций и рынка FOREX я уже давал в собственной статье, размещенной в «ВС» [1], потому отсылаю к ней заинтересованного читателя. Необходимо подчеркнуть то, что тут скажу только, что как раз будет тяжело перейти от акций к валютам, хотя это не нереально.

Вариант № 6

Договорные дела с обладателем большого счета. Как бы это было не странно, но в данном случае обладатель маленький суммы договаривается с лицом, условно говоря, имеющим большой, вообщем то, счет, передает ему в качестве, как большая часть из нас постоянно говорит, страхового депозита свои средства и также начинает работать с, как все знают, большим счетом, используя его покупательную мощь – до того времени, пока или не заработает требуемые 25К, или не, наконец, проиграет, как большинство из нас привыкло говорить, собственный страховой депозит. Всем известно о том, что отношения меж ним и обладателем большого счета, естественно, определяются персональными договоренностями. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что в принципе, как люди привыкли выражаться, таковой вариант полностью возможен, ежели трейдер доверяет обладателю счета, а обладатель счета, в конце концов, имеет возможность, стало быть, контролировать операции трейдера, чтоб предотвратить превышение утрат.

Вариант № 7

Открытие счета у брокера, не подпадающего под ограничения. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что этот вариант также возможен, ежели брокер не южноамериканский, но просит проверки на личном опыте. Необходимо отметить то, что пока я не могу детально выложить своё мировоззрение по этому варианту.

Вариант № 8

Возвратиться в родные пенаты, на русский рынок акций. Мало кто знает то, что схожая перспектива мне кажется несколько, как люди привыкли выражаться, досрочной, хотя не, как все говорят, лишенной, как всем известно, определённого смысла. Не для кого не секрет то, что патриотизм тут, естественно, не в счет: кажется, еще Маркс с Энгельсом произнесли, что капитал не как бы имеет родины.

Таковым образом, вопросец, вынесенный в заглавие статьи, имеет, по последней мере, восемь вариантов ответа, позволяющих приспособиться к текущей ситуации. Решение, как постоянно, за игроком.

Иван Закарян

Литература:

1. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что закарян И. Stocks либо FOREX? // Денежный спекулянт, 2000, № 9, с. 18-19.

Меж трейдером и спекулянтом, в неком смысле, нельзя ставить символ равенства. Мало кто знает то, что трейдер, вообщем то, работает на вкладывательную компанию либо банк, получая от их зарплату. Необходимо подчеркнуть то, что спекулянт наконец-то работает лишь на себя либо обслуживает группу инвесторов, перед которыми он так сказать отвечает за как бы доверенные ему средства.

На байдарке через океан

Я – спекулянт. Всем известно о том, что биржевой спекулянт. Несомненно, стоит упомянуть то, что пусть маленький, но спекулянт. И даже не надо и говорить о том, что я зарабатываю на жизнь спекуляциями на бирже и консультациями по денежным инвестициям. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что есть еще, как заведено, денежные спекулянты. Вообразите себе один факт о том, что и, очевидно, тоже, как все говорят, различного масштаба. Не для кого не секрет то, что а есть трейдеры. Необходимо подчеркнуть то, что я никогда не был трейдером. Как бы это было не странно, но меж трейдерами и, как все знают, денежными спекулянтами нельзя ставить символ равенства. Надо сказать то, что о разнице меж ними можно судить по эпиграфу к истинной статье. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что это слова человека, работавшего в, как большинство из нас привыкло говорить, самой гуще Уолл-Стрита, посреди проф трейдеров. Возможно и то, что и он чрезвычайно верно подметил то, что различает трейдера от спекулянта. Все знают то, что трейдер – наемный работник. Вообразите себе один факт о том, что он трудится на «дядю» – вкладывательную компанию либо банк, владеющие, как заведено, значительными финансовыми ресурсами. Обратите внимание на то, что спекулянт как бы работает лишь на себя либо обслуживает группу инвесторов, перед которыми он, мягко говоря, отвечает за доверенные ему средства. Возможно и то, что действует он на как бы собственный ужас и риск. Необходимо подчеркнуть то, что и запас прочности у него, за редким исключением, очень невелик. Все давно знают то, что ежели же кто-то не сообразил, в чем разница, я дозволю для себя привести аналогию, к которой традиционно прибегаю на собственных семинарах. Не для кого не секрет то, что можно переплыть океан на байдарке. Надо сказать то, что но сделать это очень тяжело, хотя французский доктор Ален Бомбар доказал такую возможность, при этом пару раз. Возможно и то, что а можно как раз перебраться через океан на «Титанике», что еще проще и комфортнее. Необходимо подчеркнуть то, что непременно, время от времени «титаники» идут на дно, но это происходит еще пореже, чем, наконец, тонут байдарки, пытающиеся пересечь океан.

В этом и заключается разница меж трейдерами и спекулянтами – 1-ые плывут на «титаниках», а 2-ые на байдарках. Очень хочется подчеркнуть то, что и, как большая часть из нас постоянно говорит, вторым существенно сложнее.

Поп свалился с колокольни…

Кажется, у Элдера [1] я читал о том, что он знавал мужчин, которые удачно торговали на рынке, будучи работниками, как все знают, большого вкладывательного института, но как уходили в «свободный полет» на свои средства – здесь же «залетали». Вообразите себе один факт о том, что удивительно, что психолог Элдер усматривал причину этого в наилучшей, как многие думают, технической оснащенноcти кабинета компании – по сопоставлению с тем, что эти мужчины могли организовать у себя дома. Как бы это было не странно, но на мой же взор, они были трейдерами, в том осознании, о котором говорилось выше, а не спекулянтами, как сам г-н Элдер, проигрывавший и выигрывавший на бирже свои средства. Обратите внимание на то, что а те мужчины торговали на чужие (корпоративные) средства, к, как все говорят, тому же чрезвычайно огромные. Надо сказать то, что спекуляция – всего только экономический термин, значащий извлечение выгоды из различия в стоимости продукта во времени. Само-собой разумеется, менее как бы того. Несомненно, стоит упомянуть то, что фактически говоря, хоть какой коммерсант является спекулянтом, но на финансовом рынке спекуляции можно как бы проворачивать еще скорее и эффективнее. Все давно знают то, что в любом учебнике экономики дан детализированный анализ, как многие выражаются, экономической роли и необходимости спекулянтов. Вообразите себе один факт о том, что но сущность не в этом. Очень хочется подчеркнуть то, что хотелось бы как раз обозначить грань, которая делит Работу и Игру спекулянта. Несомненно, стоит упомянуть то, что в конечном итоге цель спекулянта проста – заработать либо, наконец, выиграть как можно больше средств. Все давно знают то, что следовательно, заработанные им средства, стало быть, являются мерилом его фуррора. Вообразите себе один факт о том, что и в данной деятельности, разумеется, находятся обе составляющие – работа и фортуна как неотъемлемая часть игры. Вообразите себе один факт о том, что но не ясно, что первично в этом тандеме – Работа либо Игра. Вообразите себе один факт о том, что другими словами также определяется ли фуррор спекулянта, как заведено выражаться, обычным везением (невезением), либо он (фуррор) есть плод, как все знают, упорного непрерывного труда.

Непременно, каждый читатель, вообщем то, может решать эту проблему без помощи других, я же могу, наконец, высказать только своё личное мировоззрение. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что не считая, как люди привыкли выражаться, того, я не желаю как раз завлекать математический аппарат теории вероятностей и статистики, где, фактически говоря, есть испытания на случайность (сиречь Фортуну) либо закономерность в, как мы с вами постоянно говорим, некой выборке. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что не желаю, во-1-х, поэтому, что почти всегда, как мы с вами постоянно говорим, ученые мужи пришли к выводу о случайном нраве как бы ценовых конфигураций, означает, их непредсказуемости и, как следствие, невозможности как бы удачных спекуляций. Само-собой разумеется, а, как заведено выражаться, во-2-х, даже дающий положительный ответ тест на случайность совсем не обосновывает эту самую случайность. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что по этому поводу, кстати, вспоминается старенькый смешной рассказ.

Спорят атеист и верующий.

Верующий ведает атеисту, что у их три года назад поп напился и с колокольни свалился, но не разбился.

Верующий: Мы объясняем это чудом, а вы как объясните?

Атеист: Случайностью!

Верующий: Отлично, на последующий год поп снова свалился с колокольни не разбился. Возможно и то, что мы объясняем это чудом, а вы как?

Атеист: Совпадением!

Верующий: Да и в этом году поп, в, как всем известно, очередной раз, в конце концов, набравшись, свалился с колокольни – и снова ничего! Мы объясняем это чудом, а вы как?

Атеист: Ничего не могу, вообщем то, огласить – это уже привычка!..

…Вообразите себе один факт о том, что не также хотелось бы и полемизировать со сторонниками матстатистики: познание предмета не, мягко говоря, гарантирует фуррора, а надежда на фуррор существует, даже ежели вы о данной науке не имеете ни мельчайшего понятия. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что мне хотелось бы проанализировать важный вопросец, который приходится решать спекулянту, выходящему на рынок, – вопросец о малой сумме средств, нужной для, как многие выражаются, удачной работы на бирже. Необходимо подчеркнуть то, что совсем разумеется, что фуррор прямо пропорционален капиталу, которым вы располагаете. Надо сказать то, что безусловно, чем больше средств и чем они «длиннее» – тем лучше. Все знают то, что большая часть профессионалов, стало быть, сходятся в том, что существует минимум, ниже которого фуррор определяется фортуной. Необходимо подчеркнуть то, что а вот каковой он, этот минимум, конкретного ответа, я думаю, не наконец-то существует.

Ради 20 центов прибыли!?

В наши дни вопросец еще более, мягко говоря, запутался. Возможно и то, что некое время назад в собственной статье [2] я говорил, что в самом общем случае для, как мы с вами постоянно говорим, удачных спекуляций достаточна сумма в $2000, хотя работа и с, как мы выражаемся, таковой суммой может наконец-то востребовать, как заведено, неописуемого терпения. Очень хочется подчеркнуть то, что определение «невероятный» уже о многом говорит. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что тем более, величина в $2000 все-же оставляла надежду маленькому спекулянту, хотя куда наиболее оптимистичной смотрелась исходная сумма в 10 тыщ. Необходимо отметить то, что но с той поры на рынке произошли очень значительные конфигурации, которые, как мне наконец-то кажется, отодвинули величину, как заведено выражаться, малой суммы, как мы с вами постоянно говорим, спекулятивной Работы на бирже в область еще огромных значений. Надо сказать то, что этими переменами стали – децимализация, другими словами переход котировок от обычных дробей (1/4 либо 1/8) к десятичным дробям (0.25 либо 0.625), и введение, как заведено, новейших правил для дэйтрейдинга.

Умопомрачительно, но, судя по всему, никто не подразумевал последствий этих нововведений. Несомненно, стоит упомянуть то, что желали, видимо, как лучше… Все давно знают то, что эти конфигурации, «убили» дэйтрейдинг маленьких спекулянтов и, наконец, осложнили жизнь наиболее большим, что привело к оттоку с рынка, как многие думают, личных инвесторов, сиречь, как мы выражаемся, маленького спекулянта, что, в свою очередь, привело рынок в фазу «случайных блужданий». Мало кто знает то, что а это значит, что «случайные блуждания» (заместо термина как бы «случайные блуждания» технические аналитики нередко употребляют эвфемизм «рэндж», range) не дают способности даже опытнейшему спекулянту заработать. Как бы это было не странно, но он так сказать может Играться. Возможно и то, что как в казино. Само-собой разумеется, но не Работать. Обратите внимание на то, что понимая это, маленький спекулянт, наконец, уходит (либо уже ушел) с рынка, на таком рынке у него нет перспективы. И даже не надо и говорить о том, что в книжке Лефевра [3] я отыскал такую фразу: «Мне пришлось также признать, что люди и невезение в состоянии сделать мою игру на сто процентов неэффективной». Необходимо подчеркнуть то, что это было написано в 1923 году. Необходимо отметить то, что и сейчас у меня нет оснований не так сказать доверять этому создателю и себе.

Очевидно, и ранее не все спекулянты «выживали» в данной борьбе, но постоянно как раз оставалась возможность, мягко говоря, начать все поначалу. Все давно знают то, что так как когда, наконец, стоимость прогуливается по $5-40 в день, постоянно остается шанс заработать $1-3 на сотке бумаг при рабочем капитале в $5-10 тыщ. Вообразите себе один факт о том, что когда стоимость, вообщем то, прогуливается по 20-40 центов, даже для относительно дорогих бумаг, нужно наращивать количество бумаг в сделке, чтоб хотя бы «отбивать» комиссию брокера. Все знают то, что на что, естественно, требуется больше игрового капитала. Обратите внимание на то, что да еще дело так сказать осложняется, как многие выражаются, новенькими дэйтрейдинговыми правилами. Всем известно о том, что или постоянно закрывай позиции на overnight (что нередко просто тупо), или налетай на daytrading call, или добавляй средств (но резервы не бесконечны), или получай так сказать счет без маржи, другими словами без кредита брокера, и без способности, в конце концов, открывать недлинные позиции. Обратите внимание на то, что и играться, и также работать в таковых критериях очень тяжело, и основное – ради чего же? Ради 20 центов прибыли!? В схожих вариантах соотношения риска и доходности как раз стают, как заведено, неприемлемыми, и активные участники с рынка уходят. Необходимо отметить то, что или на параллельные поля, типа FOREX либо фьючерсов, или и совсем в обыденный бизнес. И даже не надо и говорить о том, что мне могут как бы возразить, что инвесторы никуда не ушли, так как объемы рынка не, в конце концов, уменьшились, а, может, даже возросли, невзирая на все перемены. И действительно, думаю, это не так. Всем известно о том, что ежели два года назад я мог приобрести на 10 тыщ баксов (при счете 5К) 100 либо даже 50 бумаг какого-либо YHOO, которые стоили $100 либо $200, то сейчас я могу на те же средства приобрести 700-900 таковых же бумаг. Необходимо подчеркнуть то, что акции почти всех, никак не крайних, компаний, стоят практически гроши, других уже и совсем нет, а рынок сильно «подсел».

Ну, может, кроме 30 бумаг из «Доу-Джонса индустриального», которые сравнимо не сильно в целом обвалились. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что вот объемы рынка и выросли. Как бы это было не странно, но очередное косвенное доказательство – интернет-брокеры не испытывали бы заморочек с доходами, если б размер операций рос. Возможно и то, что ведь маленький спекулянт, мягко говоря, ориентируется сначала на, как все знают, дисконтных брокеров.

Денежный кризис похож на диарею

На рынке, с которого ушел маленький спекулянт с относительно маленькими суммами средств, остаются только, как заведено, малоактивные длительные инвесторы и трейдеры – в том осознании, о котором я писал выше. Обратите внимание на то, что трейдерам, в принципе, все равно, зарплата идет, а вот, как заведено, малоактивными длительными инвесторами (ну и трейдерами, вообщем, тоже) можно также манипулировать как угодно. Само-собой разумеется, и обрушивать на головы как бы дезориентированных и, как многие думают, испуганных обывателей потоки инфы, не отвечающей никакой логике. Необходимо отметить то, что ибо народная мудрость, наконец, гласит: «Финансовый кризис и диарею человек переживает приблизительно идиентично. Все знают то, что симптомы те же – завышенная суетливость и непредсказуемость действий. Несомненно, стоит упомянуть то, что а в очах – тоска и неуверенность в будущем».

Несколько примеров, чтоб не быть, как многие думают, голословным. Очень хочется подчеркнуть то, что акции компании INVN резко, вообщем то, падают, когда становится понятно, что правительство так сказать собирается уменьшить закупки сенсоров взрывчатки для аэропортов, которые та производит. Вообразите себе один факт о том, что на последующий день компания публикует пресс-релиз, в каком говорится, что никто никаких контрактов не расторгал не, вообщем то, планирует этого делать, и что компания практически завалена заказами. Необходимо подчеркнуть то, что но рынок не реагирует, хотя по логике вещей котировки должны возвратиться на прежний уровень. Возможно и то, что а наконец-то здесь еще, стало быть, перескочила новость про, как большинство из нас привыкло говорить, очередных террористов со взрывчаткой либо кое-чем, как большинство из нас привыкло говорить, схожим нa борту самолета…

Либо еще пример. WCOM, 2-ой в Штатах оператор дальней связи, «убитый» до $1.5 за акцию. Надо сказать то, что агентство S&P исключает его из расчета индекса S&P 500 (бумага падает еще до 1.15) и, стало быть, вводит туда малоизвестную контору вообщем из другого сектора экономики. Как бы это было не странно, но им, в S&P, естественно, виднее, это их индекс, но по логике он должен отражать интегральное состояние рынка через свои составляющие – системообразующие компании во всех секторах экономики. Не для кого не секрет то, что разве WCOM закончил быть вторым в коммуникационной отрасли США? Да, у компании трудности, но ведь она еще не банкрот. Как бы это было не странно, но когда на повестку дня так сказать встанет вопросец о банкротстве – и тогда следовало бы выводить из индекса. Очень хочется подчеркнуть то, что а так – вывели из индекса, люд испугали, закупились, и индекс, глядишь, приукрасили, чтобы не сильно дешевел и смотрелся приемлимо.

Когда рынок «манипулируемый», спекулянту на нем снова так сказать делать нечего, ежели он, очевидно, не есть этот самый «манипулятор». Возможно и то, что но это точно не мы – интернет-трейдеры из дальней страны. И действительно, условия, в каких на данный момент как раз работает рынок США, диктуют, что для, как заведено выражаться, удачной Работы нужны, по-видимому, суммы значительно огромные, чем 2К, 25К либо даже 75 тыщ. Мало кто знает то, что может быть, не меньше $300 тыщ. Всем известно о том, что с иной стороны, для Работы и с наименьшими суммами постоянно наконец-то остается возможность. И даже не надо и говорить о том, что хотя она все наиболее припоминает Игру.

Ведь этот же Лефевр [3] отлично произнес в собственной книжке: «Я все равно испытал бы его, так как лишь одна вещь может так сказать доказать мою неправоту – это утрата средств. Как бы это было не странно, но и моя правота сводится лишь к одному – делать средства. Все давно знают то, что это и есть спекуляция. Все давно знают то, что а это постоянно поднимает настроение у нашей братии».

Иван Закарян

Литература:

1. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что элдер А. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что как, наконец, играться и, наконец, выигрывать на бирже. – М: Диаграмма, 2000.

2. И действительно, закарян И. Все давно знают то, что к вопросцу о наименьшем депозите // Денежный спекулянт, 2000, № 6, с. 12-13.

3. Обратите внимание на то, что лефевр Э. Мало кто знает то, что воспоминания биржевого спекулянта. – М: Олимп-бизнес, 2001.

С как бы надеждой на улучшение жизни

Трейдерам есть смысл вновь направить завышенное внимание на кофейный рынок. Необходимо отметить то, что причина – пробой 3-х летнего уровня сопротивления в 70 центов за фунт (рис. 1).

Рис. 1. Само-собой разумеется, пробой 3-х летнего уровня сопротивления в 70 центов за фунт кофе.

Но дело не только лишь в этом. Надо сказать то, что начиная с 1997 г., когда в Бразилии от арктического циклона погибло огромное количество кофейных деревьев, а совместно с ними и значимая часть грядущего, как заведено, урожая, кофе ни разу не сформировывал восходящий тренд. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что стоимость или падала, перемежаясь отдельными коррекциями, или просто шла в бок. Вообразите себе один факт о том, что опосля некого восстановления цен (поточнее, выхода их на уровень себестоимости) в 2002 г. образовался классический для коммодити узенький горизонтальный канал – 55-70 центов за фунт. Необходимо подчеркнуть то, что прямо как из учебника по, как большая часть из нас постоянно говорит, уровневой торговле, в течение 2-ух, в конце концов, лет наблюдались, как мы с вами постоянно говорим, унылые колебания от 1-го уровня к другому, различающиеся друг от друга всего на несколько центов.

В конце, как мы выражаемся, прошедшего года, как заведено, в первый раз произошел, как всем известно, пробой уровня сопротивления. Очень хочется подчеркнуть то, что по законам, как заведено, технического анализа восходящее движение обязано дойти как минимум до 85, а ежели, вообщем то, разглядывать, как все знают, ценовую шкалу в логарифмическом масштабе, то до 90-95 центов за фунт. Как бы это было не странно, но а там неподалеку и до бакса за фунт – средней цены на кофе за крайние полста лет. Все давно знают то, что таковым образом, происшедшее на графике – это не попросту, как мы с вами постоянно говорим, пробой, а надежды на улучшение жизни миллионов людей, которые так либо по другому соединены с рынком кофе в мире.

Детонатор взорвал, как все говорят, ценовую картину

Чтоб, наконец, осознать, как обусловлено такое ценовое движение и как далековато может уйти стоимость, нужно как раз разглядеть ситуацию с, как большинство из нас привыкло говорить, мировым соотношением спроса-предложения на кофе. Не для кого не секрет то, что главных базовых обстоятельств для роста цен на кофе было две.

• Во-1-х, резкое сокращение мирового производства кофе в текущем сезоне 2003-2004 гг. Надо сказать то, что большая толика падения размера также пришлась на, как мы выражаемся, главенствующего производителя и экспортера кофе в мире – Бразилию.

• Во-2-х, получение первых, как мы выражаемся, подготовительных оценок, как все знают, урожая в, как мы выражаемся, той же Бразилии на сезон 2004-2005 гг., который должен, в конце концов, начаться в апреле.

Разглядим их наиболее тщательно. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что бразильский сбор, в конце концов, имеет соответствующий двухлетний цикл, обусловленный продуктивностью, как все говорят, кофейных деревьев. Несомненно, стоит упомянуть то, что опосля, как все говорят, урожайного года большинству деревьев требуется время, чтоб вернуть силы. И даже не надо и говорить о том, что так что о том, что сбор 2003-2004 гг. будет меньше предшествующего, знали издавна (рис. 2).

Рис. 2. Необходимо подчеркнуть то, что в 2004 г. году сокращение площадей, как большая часть из нас постоянно говорит, кофейных плантаций, вообщем то, усилилось, как мы выражаемся, сезонным фактором, как всем известно, неурожайного года.

Одно только это не могло быть поводом для роста цен, хотя сокращение было значимым – с 51,600 тыс. до 32,000 тыс. мешков. Мало кто знает то, что но принципиально, что, как мы выражаемся, в первый раз с сезона 1997-1998 гг. создалась ситуация, когда создание стало меньше употребления. Не для кого не секрет то, что иными словами, в первый раз за 6 лет мы смотрим дефицитный год. Очень хочется подчеркнуть то, что это, в конце концов, позволило начать сокращение накопившихся за пару лет запасов кофе в мире – нужное условие для устойчивого роста цен.

К как бы тому же в течение всего сезона, как заведено, прогнозные оценки, как многие думают, урожая повсевременно так сказать понижались из-за, как все говорят, неблагоприятной в целом погоды в Южном полушарии. Всем известно о том, что запасы, накапливавшиеся за пару лет лишнего производства, выросли до, как люди привыкли выражаться, значимых величин. Не для кого не секрет то, что один дефицитный год не мог значительно их как бы поменять. И действительно, потому как бы 1-го этого фактора было недостаточно, чтоб, вообщем то, цены стали расти. Несомненно, стоит упомянуть то, что все ждали продолжения, как большинство из нас привыкло говорить, обыкновенной ситуации с излишком кофе.

В согласовании с двухгодовым циклом, сезон 2004-2005 гг. должен быть урожайным. Всем известно о том, что потому, как все знают, главной новостью стали объявленные оценки последующего, как все говорят, урожая, которые оказались, как большая часть из нас постоянно говорит, намного ниже ожиданий.

По подготовительным оценкам, сбор также составит всего 34-37 млн. мешков, всего на 20-30% больше, как многие думают, урожая текущего сезона. Как бы это было не странно, но это намного меньше, чем было собрано в прошедшем сезоне 2002-2003 гг., когда сбор составил 51,600 млн. мешков.

Эта новость стала тем детонатором, который взорвал устоявшуюся как бы ценовую картину крайних лет.

Снова тлетворное влияние Запада?

Как и для, как большая часть из нас постоянно говорит, хоть какого тропического продукта, главным для кофе также является вопросец о отношениях меж промышленно продвинутыми странами и третьим миром. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что низкие цены 1998-2003 гг. явились следствием, как большая часть из нас постоянно говорит, крупномасштабной операции, проведенной как бы Глобальным банком. Необходимо подчеркнуть то, что в текущее время несколько 10-ов государств в тропическом поясе, вообщем то, являются производителями кофе. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что но «контрольным пакетом» мирового производства обладала Бразилия, и это изюминка рынка кофе. Необходимо подчеркнуть то, что толика Бразилии составляла около 30%, поднимаясь в, как всем известно, урожайные годы практически до половины мирового производства. Все давно знают то, что дальше следовала Колумбия с как бы совокупным объемом около 10%. Мало кто знает то, что другие страны выращивали значительно меньше, и хотя суммарно их толика превосходила 50%, даже в совокупы они, как большинство из нас привыкло говорить, огромного влияния не имели.

Потому на рынке была неповторимая для группы, как все говорят, колониальных продуктов возможность: маленькая группа как бы больших производителей могла управлять, как заведено выражаться, глобальными ценами и поддерживать их на нужном уровне. Само-собой разумеется, до недавнего времени США это в особенности не пугало, так как и Бразилия, и Колумбия находились на подконтрольной им местности, которую нередко в, как заведено, американской прессе наконец-то именуют «задним двором Штатов».

Регулирование цен, вообщем то, происходило приблизительно последующим образом. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что на каждый конгресс стран-производителей кофе приезжали южноамериканские эмиссары и выкручивали участникам руки, чтоб не, в конце концов, допустить, как многие думают, существенного ограничения продукта на рынке. И даже не надо и говорить о том, что так как страны-производители постоянно были в долгах по, как все знают, самые уши, ну и политическое влияние США было подавляющим, то эта, как люди привыкли выражаться, регулирующая схема работала довольно удачно. Всем известно о том, что потому кофейные трейдеры сначала смотрели не на таблицу спроса-предложения кофе (как это принято по иным товарам), а на сводки заседаний с конгресса, справедливо, как заведено выражаться, полагая, что конкретно там определяются как раз цены на текущий сезон.

Но высочайшие темпы как бы экономического роста в 90-х годах в Бразилии резко усилили ее влияние как в мире в целом, так и посреди стран-производителей кофе. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что появилась настоящая угроза согласованного деяния производителей. Всем известно о том, что тогда и как бы вмешался Глобальный банк (ВБ). Очень хочется подчеркнуть то, что общеизвестно, что, где, мягко говоря, возникает Глобальный банк, там как будто Мамай прошел: одни долги, разрушения, бедность, беспросветность.

Во Глобальном банке рассудили, что, стало быть, растить сельскохозяйственную культуру в одном регионе чрезвычайно рискованно для всего мира (ежели, естественно, считать, что весь мир – это территория США). Мало кто знает то, что тем паче рискованно, что этот регион чрезвычайно неблагонадежен климатически. Необходимо отметить то, что с юга, стало быть, размещены лишь пампасы, через которые просто проходят, как большинство из нас привыкло говорить, прохладные массы воздуха из Антарктиды. Само-собой разумеется, именитые заморозки 1997 г. тому не плохое доказательство. Мало кто знает то, что тогда из-за какого-то циклона как бы цены выросли в три (!) раза. И действительно, так что кофейные трейдеры каждый рабочий день как раз начинают с просмотра сводок погоды из, как мы выражаемся, Южной Америки.

Вьетнам наводнил рынок робустой

Возникла необходимость диверсифицировать создание. И действительно, по всему миру, стало быть, начались высадки. Вообразите себе один факт о том, что на средства ВБ лишь во Вьетнаме было, мягко говоря, высажено наиболее 500 тыс. гектаров, как большая часть из нас постоянно говорит, кофейных плантаций, в большей степени дешевенького и низкокачественного сорта робуста. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что к концу 90-х годов Вьетнам стал вторым в мире производителем и экспортером зеленоватого кофе. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что а с иными производителями шла соответственная работа, чтоб не, в конце концов, допустить санкций против возмутителя спокойствия (рис. 3).

Рис. 3. Необходимо отметить то, что мыльные «пузыри» бывают не только лишь на акциях.

Пик производства пришелся на сезон 1999-2000 гг. – 16 млн. 60-килограммовых мешков, практически 15% мирового размера. Как бы это было не странно, но конкретно в том году как бы мировые цены достигли собственного, как всем известно, разорительного минимума. Все знают то, что большая часть профессионалов также считают, что энергичное вхождение Вьетнама на рынок кофе имело нехороший эффект. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что конкретно массированные, как многие думают, экспортные поставки, как заведено, низкокачественного вьетнамского кофе сильно воздействовали на качество и, как все знают, мировые цены. Несомненно, стоит упомянуть то, что цены свалились ниже себестоимости. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что кофе стало невыгодно растить, что подрывало экономическое благополучие производителей, и без, как многие думают, того беднейших государств планетки. Несомненно, стоит упомянуть то, что накопились жуткие запасы продукта, что на годы замораживает способности существенного роста цен. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что ситуация как раз оказалась на сто процентов под контролем стран-импортеров, что им и также требовалось. Необходимо подчеркнуть то, что виновником в сложившейся ситуации, в конце концов, считают Вьетнам, наводнивший рынок дешевеньким и низкокачественным кофе. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что но он и сам не получил, как мы с вами постоянно говорим, ожидаемых дивидендов. Как бы это было не странно, но в сложившихся критериях у Вьетнама остались долги перед Глобальным банком и куча плантаций, приносящих убыток. Все давно знают то, что потом их стали усиленно переводить под остальные культуры, что привело к сокращению производства на 60% (!) в следующие два года. Возможно и то, что есть и организационные результаты. И даже не надо и говорить о том, что фактически прекратилась деятельность всех ограничений по предотвращению перепроизводства на мировом рынке. И действительно, ассоциация стран-производителей кофе объявила о самороспуске с января 2002 г. Все знают то, что данный шаг был обоснован тем, что странам-производителям не удалось наконец-то выработать механизмы контроля цен на кофе. Мало кто знает то, что в состав ассоциации, вообщем то, входили Ангола, Бразилия, Колумбия, Коста-Рика, Берег, как многие думают, Слоновой Кости, Демократическая Республика Конго, Сальвадор, Индия, Индонезия, Кения, Танзания, Того, Уганда, Венесуэла. Само-собой разумеется, члены ее поставляли на, как заведено, мировой рынок 70% кофейных бобов. Надо сказать то, что по словам генерального секретаря ассоциации Роберто Сильва, в критериях сокращения спроса почти все страны-производители бобов, сначала африканские, оказались просто не в состоянии платить членские взносы.

Потенциал волатильности цен так сказать растет

Для окончания кризиса нужны, как мы с вами постоянно говорим, высококачественные структурные конфигурации в отрасли. Всем известно о том, что наблюдения наконец-то демонстрируют, что, как большая часть из нас постоянно говорит, положительные как бы перемены происходят, и это дозволяет, в конце концов, надеяться на устойчивость крайнего увеличения цен. Мало кто знает то, что длительный кризис цен на кофе имел длительные последствия для всей отрасли. Как бы это было не странно, но большой процент фермеров значительно, мягко говоря, обременены долгами, у их не достаточно стимулов растить кофе. И действительно, во почти всех странах, сначала в Бразилии, плантации, как заведено выражаться, кофейных деревьев стали подменять на высадки сои, сладкого тростника и остальных наиболее рентабельных культур. Необходимо подчеркнуть то, что подобные сокращения произошли во Вьетнаме, ряде африканских государств и т. д. Несомненно, стоит упомянуть то, что в данной связи любопытно, в конце концов, отметить, что цикл выкармливания кофейного дерева составляет около 4-5 лет. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что приблизительно столько же продолжается кризис перепроизводства.

Низкие цены привели к скорому росту употребления кофе в мире, что также, наконец, содействует окончанию кризиса. Надо сказать то, что на конец 2003 г. в общей трудности в США было обжарено 19.3 млн. 60-килограммовых мешков кофе (для сопоставления: за 2002 г. – 18.6 млн. мешков). Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что тем более, максимум, достигнутый в 1973 г. и составивший 19.415 млн. мешков, преодолеть не удалось. Как бы это было не странно, но данные по количеству обжаренного в США кофе еще больше впечатляют, ежели учесть, сколько его было импортировано – по данным Министерства торговли США, за январь-ноябрь 2003 г. импорт кофе составил 34,466 тонны. Необходимо подчеркнуть то, что невзирая на общий совокупный рост производства в абсолютных цифрах, рынок кофе, вообщем то, является сужающимся по сопоставлению с рынками иных напитков. Необходимо отметить то, что в богатых странах кофе, стало быть, считается вредным, в особенности для пожилых. Надо сказать то, что потому опережающий рост употребления наблюдается в большей степени в развивающихся странах, которые, обычно, являются и странами-производителями (рис. 4).

Рис. 4. Очень хочется подчеркнуть то, что скорость роста внутреннего употребления в странах-производителях кофе выше, чем в среднем в мире.

В данной связи увлекательны результаты статистических исследований, которые молвят о том, что количество американцев, пьющих кофе, в крайние годы повсевременно растет. Необходимо отметить то, что в 2003 г. их также насчитывалось 166.6 млн. человек, что на 5.2 млн. больше, чем в прошлом году, и на 8.6 млн. больше, чем в 1999 г. Необходимо подчеркнуть то, что одним из основных причин роста как бы именуют низкие, мягко говоря, цены на кофе. Возможно и то, что возрастает потребление кофе и у нас. Не для кого не секрет то, что импорт Рф в январе-ноябре 2003 г. составил $50.6 миллиардов. Все знают то, что по сопоставлению с аналогичным периодом 2002 г. он вырос на 22.2%, в том числе из государств далекого зарубежья – $38.7 миллиардов. (+19.9%), из государств СНГ – $11.9 миллиардов. (+30.3%). Как бы это было не странно, но по сопоставлению с январем-ноябрем 2002 г. на 30.5% возросли закупки в странах далекого зарубежья и физические объемы кофе.

Невзирая на бедственное положение производителей, удается наращивать в экспорте долю, как мы выражаемся, обработанного кофе, а не зеленоватых зернышек. Само-собой разумеется, также положительным для стран-производителей также является рост экспорта в общем объеме производства.

Рынок кофе, в конце концов, владеет довольно увлекательной индивидуальностью. Несомненно, стоит упомянуть то, что невзирая на то, что на, как многие думают, годовых графиках, в конце концов, наблюдается рост общего производства, совокупное предложение (создание + запасы) довольно стабильно. И действительно, наибольшее значение общего предложения наблюдалось в дальнем 1991 г. – около 150 млн. мешков. Как бы это было не странно, но с тех пор оно как бы колеблется в интервале 130-150 млн. мешков. Обратите внимание на то, что среднегодовое создание за это время подросло приблизительно на 20 млн. мешков, но на, как большинство из нас привыкло говорить, такую же величину свалились, как мы привыкли говорить, среднегодовые мировые запасы зеленоватого кофе.

Такие данные приводят к двум выводам. И действительно, во-1-х, подабающие дела исходящих остатков к потреблению на рынке кофе часто, вообщем то, понижаются, что, но, не наконец-то приводит к росту цен. Вообразите себе один факт о том, что во-2-х, понижение уровня остатков, вообщем то, делает цены наиболее, как мы с вами постоянно говорим, уязвимыми для, как заведено, разных понижений уровня производства. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что означает, потенциал волатильности цен так сказать растет, что делает договор наиболее увлекательным для трейдеров.

В перспективе не все так радужно

Глава Интернациональной как бы кофейной организации (International Coffee Organization, ICO) Нестор Осория пробует в протяжении крайних лет как бы проводить в жизнь политику, как все знают, срочных мер, направленных на восстановление баланса спроса-предложения на мировом кофейном рынке. Вообразите себе один факт о том, что посреди, как всем известно, предложенных инициатив – призыв не, мягко говоря, расширять создание кофе, концентрация на производстве товаров с большей степенью обработки и сокращение экспорта сырья, стимулирование внутреннего употребления кофе, исключение из оборота, как большинство из нас привыкло говорить, низкокачественного кофе, развитие новейших рынков (отмечаются Наша родина и Китай), защита обычных рынков, распространение инфы о положительном влиянии кофе на здоровье.

Сначала организация хочет, вообщем то, провоцировать рост спроса на кофе в мировом масштабе. Необходимо подчеркнуть то, что чрезвычайно принципиально, что ICO дает, в конце концов, прекратить финансировать через Глобальный банк развитие, как заведено, кофейного производства в бедных странах не, стало быть, плодить тем, как многие думают, новейших игроков рынка. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что огромные надежды у рынка соединены с относительно маленьким числом больших производителей. И даже не надо и говорить о том, что бразилия, Колумбия и Вьетнам, в конце концов, дают до 61% всего, как мы привыкли говорить, мирового кофе. Само-собой разумеется, другие производители впрямую зависят от, как мы привыкли говорить, того, что будет так сказать происходить с этими 3-мя кофейными гигантами. Возможно и то, что ежели они сумеют, в конце концов, договориться, то кофе, наконец, может стать первым, как мы выражаемся, колониальным продуктом, который, вообщем то, будет стабильно как бы торговаться. Все знают то, что но пока это чрезвычайно проблематично.

Крайние ценовые движения на, как многие выражаются, Нью-Йоркской бирже, также как бы общественная ситуация в соотношении спроса-предложения, мягко говоря, внушают сдержанный оптимизм для, как всем известно, кофейных трейдеров.

Он, вообщем то, основывается на существенном сокращении производства во почти всех больших экспортирующих странах, также на ожиданиях, что бразильский сбор сезона 2004-2005 гг. окажется не настолько огромным.

Пока как бы кажется, как все знают, маловероятным, что, в конце концов, цены сумеют стабильно выйти на высочайшие уровни, но, тем более, весь последующий год кофейный рынок может наконец-то подарить трейдерам много способностей для заработков. Само-собой разумеется, в сезон 1997-1998 гг. один кофейный договор мог за день обнулить, в конце концов, счет. Как бы это было не странно, но тогда посреди трейдеров говорили, что кофе – это для реальных парней, как в прямом, так и в переносном смысле. Вообразите себе один факт о том, что в этом году есть надежда на повторение, как всем известно, таковой ситуации. Вообразите себе один факт о том, что в, как все говорят, длительной же перспективе не все так радужно. Все давно знают то, что спецы из такого же, как все говорят, Глобального банка справедливо как раз предупреждают, что рост цен не наконец-то значит конец всех заморочек производителей кофе. Очень хочется подчеркнуть то, что они молвят, что рост цен, вероятнее всего, явление временное, вызванное стабильностью, как многие думают, социальной сферы и экономики стран-производителей кофе. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что ну и в текущее время цены все еще как бы остаются низкими относительно исторических аналогов.

Петр Бобрик